Wróć
Znajdujesz się na: Strona główna Dowiedz się więcej Wideo
Wideo

Wyniki funduszu IFM Globalny Aktywnego Inwestowania za I półrocze 2018

Czas czytania: 3 minuty

Zapraszamy do zapoznania się z materiałem podsumowującym wyniki subfunduszu IFM Globalny Aktywnego Inwestowania za I półrocze 2018 roku.

Zapraszamy do zapoznania się z materiałem podsumowującym wyniki subfunduszu IFM Globalny Aktywnego Inwestowania za I półrocze 2018 roku.

Przedstawimy także nasze poglądy na rynek akcji w II półroczu tego roku.

Pierwsze półrocze 2018 to bardzo udany okres dla funduszu IFM Globalny Aktywnego Inwestowania. Stopa zwrotu tytułu P w PLN wyniosła w tym czasie 8,20%, co plasuje fundusz:

  • na pierwszym miejscu spośród zagranicznych funduszy mieszanych dostępnych w Polsce (w tym funduszy aktywnej alokacji);
  • na pierwszym miejscu spośród polskich funduszy stabilnego wzrostu inwestujących w Polsce;
  • na pierwszym miejscu spośród polskich funduszy aktywnej alokacji inwestujących w Polsce;
  • na drugim miejscu spośród polskich funduszy zrównoważonych inwestujących w Polsce.

Mamy nadzieję, że w przyszłych okresach w klasyfikacji funduszy zajmiemy równie wysokie miejsca.

Fundusz IFM Globalny Aktywnego Inwestowania to fundusz aktywnej alokacji, który dostosowuje swoją strategię do sytuacji rynkowej. Fundusz może zarabiać zarówno w warunkach wzrostów, jak i spadków na giełdach, wykorzystując do tego szereg instrumentów.

Obecnie, skład Funduszu jest następujący:

  • największa część portfela, blisko 43%, to instrumenty z ekspozycją na spadki cen akcji w Europie
  • ponad 9% to instrumenty z ekspozycją na spadki cen akcji w USA (indeks S&P500)
  • blisko 9% to instrumenty na obligacje skarbowe w USA
  • pozostała część portfela (blisko 39%) to gotówka inwestycyjna oraz na zabezpieczenie ryzyka walutowego.

Całkowita ekspozycja na spadki, biorąc pod uwagę dźwignię zastosowaną w posiadanych instrumentach, wynosi ok. -75%.

Nasze obecne nastawienie do rynków akcji jest negatywne. Argumenty przemawiające za sprzedażą akcji to:

  • Ryzyko eskalacji wojny handlowej

Do globalnych inwestorów dopiero zaczyna docierać, jakie ryzyko wiąże się z nakładaniem przez USA ceł na importowane towary. Odwet ze strony poszkodowanych krajów eksportujących swoje towary do USA spowoduje nakręcanie się spirali protekcjonizmu. Negarywne skutki widać już w wycenach rynków wschodzących, metali przemysłowych oraz europejskich producentów samochodów.

  • Akcje, które były motorem hossy w USA nadal są na szczytowych poziomach

Akcje niektórych firm praktycznie nie doświadczyły korekty, która miała miejsce na rynkach na początku tego roku. Zaliczają się do nich przykładowo: Netflix czy Amazon, czyli spółki, które przez ostatnie kilkadziesiąt miesięcy były głównym motorem hossy na indeksach Nasdaq oraz S&P500. Fakt ten rodzi poważne zagrożenie, że prawdziwa korekta dopiero przed nami.

  • Rentowność krótkoterminowych bonów skarbu USA zrównała się ze stopą dywidendy z akcji

Rentowność 3-miesięcznych bonów skarbowych emitowanych przez amerykański rząd (są to ultra-bezpieczne, pozbawione ryzyka instrumenty) zrównała się ze stopą dywidendy amerykańskich spółek, a rentowność 1-miesięcznych bonów jest bliska stopie dywidendy. Jest to bardzo niebezpieczne zjawisko, które może spowodować gwałtowny odpływ kapitału z ryzykownych akcji do bezpiecznych papierów skarbowych i tym samym krach na rynkach akcji.

  • Pogorszenie wskaźników PMI w Europie

Pierwsze półrocze 2018 przyniosło pogorszenie się przemysłowego wskaźnika PMI w Europie, będącego jednym z głównych wskaźników mierzących koniunkturę w gospodarce. Jest to niepokojąca tendencja, która może spowodować recesyjne obawy inwestorów i wycofywanie przez nich kapitału z rynków finansowych.

Dziękuję Państwu za uwagę i zapraszam na kolejny materiał.

Aleksander Jawień, Zarządzający funduszem IFM Globalny Aktywnego Inwestowania.

Drukuj

Przeczytaj również

Listopad: inwestorzy w mieszanych nastrojach

Czytaj więcej

11% w 2018 r. - trzecia wypłata dywidendy w funduszu IFM Globalny Aktywnego Inwestowania

Czytaj więcej

IFM GLOBALNY AKTYWNEGO INWESTOWANIA NAJLEPSZY WŚRÓD FUNDUSZY MIESZANYCH

Czytaj więcej

Październik: fatalny miesiąc dla inwestorów

Czytaj więcej

Mamy bessę na rynkach wschodzących

Czytaj więcej

Sierpień: problemy Turcji niepokoją inwestorów

Czytaj więcej

Czeka nas „sztorm” w globalnej gospodarce?

Czytaj więcej

Druga wypłata dywidendy w Funduszu IFM Globalny Aktywnego Inwestowania

Czytaj więcej

Silne spadki na rynku surowców przemysłowych. Ignorować je?

Czytaj więcej

Wyniki funduszu IFM Globalny Aktywnego Inwestowania za I półrocze 2018

Zapraszamy do zapoznania się z materiałem podsumowującym wyniki subfunduszu IFM Globalny Aktywnego Inwestowania za I półrocze 2018 roku.

Czytaj więcej

Zainwestuj w bezpieczne produkty finansowe otwarte na Ciebie

Kup online